Sosyal demokrasi, genel olarak piyasa ekonomisine dayalı bir sistemde, hükümetin vergi, sosyal harcamalar ve refah programları gibi araçlar kullanarak toplumsal adaleti sağlamayı hedefleyen bir siyasi ideolojidir. Sosyal demokrasinin temel amacı, piyasa güçlerinin kontrolsüz bırakılmaması ve sosyal eşitsizliklerin azaltılmasıdır. Sosyal Demokrasi savunucuları genellikle Sosyal Demokrat olarak adlandırılırlar.
Sosyalizm ise, üretim araçlarının kamulaştırılması ve işçi sınıfının kontrolü altında demokratik bir şekilde yönetilmesi yoluyla toplumsal adaletin sağlanmasını hedefleyen bir siyasi ideolojidir. Sosyalizm, kapitalizme karşı bir alternatif olarak ortaya çıkmıştır ve sosyalizmde temel amaç, sınıf eşitsizliğinin ortadan kaldırılmasıdır.
Sosyal demokrasi ve sosyalizm arasındaki ilişki, sosyal demokrasinin aslında sosyalizmin bir türü olduğu şeklinde açıklanabilir. Sosyal demokrasi, sosyalizmle benzer bir amaç taşırken, sosyalizmdeki radikal değişikliklerin yerine, daha ılımlı reformlarla ve mevcut kapitalist sistemi daha adil hale getirmek için çalışmayı tercih eder. Yani, sosyal demokrasi, sosyalizmin hedeflerini paylaşırken, bunları daha az radikal yollarla gerçekleştirmeye çalışır.